欢迎您光临http://www.kuaiyongwang.cn!
首页 >> 国际期货 >> 期货资料 >>
国际期货

期货资料

宝城期货动力煤周报:多空因素交织 动力煤价格走势焦灼

点击数:2019-10-17 06:58

  本周,动力煤期价宽幅整理。周初,在安全环保检查严峻,内蒙古严控煤管票,市场对供应的担忧提振下,期价继续反弹,动力煤11月合约价格最高上冲591元/吨,不过,由于港口实际成交情况并不理想,港口报价下调,且即将进入需求淡季,市场看涨信心匮乏,期价在周三出现大幅度跳水下挫,周四延续偏弱回调整理,11月合约最低下探579.0元/吨。然而,有消息称陕西一煤矿隐瞒煤矿安全事故,安全检查或进一步升级,且进口额度限制、大秦线提前检修等因素影响下,市场对供应稳定性担忧加剧,支撑动力煤期价在周五出现反弹。截止到8月30日,郑煤1911合约报收于583.4元/吨,较8月23日结算价下调1.20元/吨。

  本周,动力煤1911合约多头主力谨慎减持,空头主力小幅增仓。前5名席位合计持买仓量27450手,较上一周减持2016手,其中,最大多单席位中信期货持仓虽然较上周略有减持,但依然维持在12000手以上,多头主力相对集中;前5名席位合计持卖仓量为28528手,较上一周增加1957手,各主力均有所增持;前五名席位净空单1078手。

  本周,动力煤期价与港口煤炭报价均有所下调,11月合约价格升水增加,1月合约价格贴水幅度进一步扩大。截止到8月30日,动力煤1911合约价格较北方港口动力煤现货价格偏高7.40元/吨,处于近两年期现价差偏高水平,根据近两年期现价差数据来看,通常在9月份期现价差有所走弱,若港口报价上行有限,期价的上行空间也不宜过度乐观。动力煤2001合约价格较北方港口动力煤现货价格偏低4.40元/吨,处于近两年偏高水平。

  本周,动力煤价格走势相对波折,周初,动力煤11月合约价格在突破中期均线后突然大幅跳水下挫,打破前期反弹的势头,周四甚至反弹后加速下挫,但周五期价再度反弹走高,目前均线横向粘连。结合技术图形来看,布林带通道有所收窄,持仓量成交量减持,相对强弱指标处于50一线,趋向性指标收窄,近期或均线密集处高位宽幅震荡整理。远期1月合约价格运行在中短期均线系统以及布林带通道中轨道下方,显示在575-580附近存在较大压力,下方关注前低附近支撑。

  国家统计局27日发布消息称,2019年1-7月,全国规模以上工业企业实现营业收入59.58万亿元,同比增长4.9%。采矿业主营业务收入25894.25亿元,同比增长5.5%。其中,煤炭开采和洗选业实现主营业务收入13691亿元,同比增长3.6%。2019年1-7月,全国规模以上工业企业实现利润总额34977亿元,同比下降1.7%。采矿业主营利润总额3354.4亿元,同比增长4.2%。其中,煤炭开采和洗选业实现利润总额1669亿元,同比下降3.8%。

  从国家发改委网站获悉,为提升煤炭供给体系质量,推动煤炭行业“上大压小、增优减劣”和产业结构调整,国家发改委、财政部、自然资源部、生态环境部、国家能源局、国家煤矿安监局印发《30万吨/年以下煤矿分类处置工作方案》。方案提出,通过三年时间,力争到2021年底全国30万吨/年以下(不含30万吨/年,下同)煤矿数量减少至800处以内,华北、西北地区(不含南疆)30万吨/年以下煤矿基本退出,其他地区30万吨/年以下煤矿数量原则上比2018年底减少50%以上。

  山西省统计局消息,2019年7月份,山西省规模以上原煤产量8420.2万吨,同比增长11%,增幅较上月增加1.2个百分点;环比减少361.8万吨,下降4.12%。2019年1-7月份,山西省规模以上累计原煤产量55549.8万吨,同比增长9.2%。

  山西省钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展领导小组综合办公室日前发布2019年山西煤炭行业化解过剩产能关闭退出煤矿名单,今年山西将关闭18座煤矿,化解过剩产能1895万吨。

  市场消息称,8月23日鄂尔多斯部分煤矿接到煤管票限制通知,从8月26日开始准旗矿井将不再足额发放煤管票。具体政策是:根据各矿之前超产量的大小,煤管票给予不同比例的发放,超产多的矿井甚至只能拿到核定产量50%的煤管票。据榆林煤炭交易中心证实,内蒙古限制煤管票的消息属实,8月15-8月16日期间相关正式文件已经下发,但线月份开始,具体结束时间没有明确。业内人士预估,结束时间预计在国庆节之后。

  据悉,为加强大气污染防治工作,近两日河南、江苏等地发布紧急通知,要求水泥企业错峰生产;河北地区也发出通知表示,将加强省内劣质散煤销售点等措施。

  本周,秦皇岛港煤炭调入以及成交情况均有较为明显的好转,不过,调入量明显偏低与港口成交量,港口库存迅速消耗。截止到8月30日,秦皇岛港煤炭库存575.50万吨,较8月23日显著下降57.50万吨。

  本周,南方高温影响下,电厂煤炭日耗基本稳定在相对高位水平,电厂煤炭库存出现下降。截止到8月30日,沿海地区主要电力集团合计日均耗煤量为77.13万吨/天,煤炭库存量1639.59万吨,库存可用天数21.26天。

  本周,中国煤炭资源网统计市场煤报价震荡回落。截止到8月29日,汾渭CCI5500动力煤价格指数581.00元/吨,较8月23日下调4元/吨,汾渭CCI5000动力煤价格指数511元/吨,较8月23日下调2元/吨,二者价差70元/吨。截止到8月29日,南方港CCI进口5500动力煤价格指数报64.00美元/吨,较8月23日上调1.20美元/吨。

  2019年7月全国电煤价格指数为488.13元/吨,环比下降0.79%,同比下降8.34%。分省来看,电煤价格降幅最大的价区分别为广西、重庆以及甘肃等地区,环比变化-4.38%、-3.58%、-2.57%;电煤价格涨幅最大的价区分别为云南、新疆以及吉林等地区,环比变化为10.26%、7.12%、4.92%。7月电煤价格指数排在前三位的是广西、江西以及湖南,分别为675.60元/吨、654.28元/吨、643.14元/吨,环比分别变化-4.38%、0.10%、0.17%,同比分别为-4.19%、-5.28%、-5.27%。价格上涨的地区扩大至17个,价格下降的地区减少至14个。

  本周,电厂采购需求疲弱,暂无补库需求,海运价承压回调,然而,受环保安检等因素影响,煤炭供应端略显紧张,部分贸易商出现阶段性抢运,货盘略有增加,且外贸持续向好,分流国内运力,运力略有收紧,运价回调幅度有限。截止到2019年8月30日,上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价综合指数报收771.01点,较8月23日下调42.31点;其中,秦皇岛至广州的海运煤炭运价报40.80元/吨,较8月23日下调1.20元/吨。国际海运费继续上涨,截止到2019年8月29日,波罗的海干散货指数报收于2277.00点,较8月23日上调159.00点。

  截止8月30日,沿海地区主要电力集团合计日均耗煤量为77.13万吨/天,煤炭库存量1639.59万吨,库存可用天数为21.26天

  首先,供应端隐忧仍难以忽略。目前进口配额剩余有限,外贸煤补充下降已经成为市场共识,供应稳定将主要依靠产区供应情况。而随着“70年大庆”临近,安全检查趋于严格,内蒙古已经限制煤管票发放,榆林在绥德发生雷管爆炸事故后也多次强调煤矿要安全生产,并进一步加强了火工品的管控。若此前陕西地区隐瞒的安全事故属实,安全检查或进一步升级,加大监察和整改的力度,将更多责任落实到地方,产区供应将存在较大制约。并且,大秦线检修较往年提前,港口煤炭库存也出现明显下降,加剧市场对供应稳定性的担忧。

  其次,需求即将进入淡季。尽管本周沿海六大电厂煤炭日耗出现同比偏高,对市场形成一定提振,但是,据中央气象台预报显示,至9月上旬,我国中东部等南方地区并没有大幅范围持续性高温天气,居民用电需求将显著下降,预计电厂煤炭日耗将有明显的回落。并且,进入9月份,安全环保检查愈发严峻,工业领域生产也将受到影响,目前已经有部分省市要求水泥行业错峰生产,一旦停产范围扩大,工业用煤需求也将出现下滑。

  最后,港口库存略有下降,但依然处于偏高水平。本周港口库存出现明显下降,短期港口成交增加导致库存迅速下降,库存下降显示供需形势有所收紧,但环渤海重要港口库存依然处于近年偏高水平,供需并不紧张。加之港口锚地船数量表现低迷,在长协煤供应稳定的情况下,暂时有能力满足下游需求。

  综合来看,市场多空因素交织,利多因素主要来自于供应端:进口额度剩余受限、大秦线检修提前、港口库存下降以及担忧安全环保检查进一步升级等因素影响下,供应预期并不稳定,对市场形成一定支撑。不过,电煤需求即将进入传统淡季,预计煤炭日耗将逐步下降,且临近70年大庆,工业领域停产范围可能进一步扩大,工业用煤需求也难有提振,加之港口库存依然处于同期偏高水平,长协煤供应稳定的情况下,供需形势并不紧张,将限制价格的反弹空间。结合期货市场来看,动力煤11月合约价格近期或在均线区间争夺。